Le seigneur fou Trebor était autrefois seulement avide de pouvoir, mais il a perdu la tête après avoir acquis une amulette magique d'une immense puissance, qui lui a ensuite été volée par son ennemi juré, le maléfique archimage Werdna. Werdna, ne sachant pas vraiment comment utiliser correctement l'amulette, provoque accidentellement un tremblement de terre qui crée un donjon de dix niveaux sous le château de Trebor. Pour éviter de passer pour un idiot, Werdna déclare que le donjon sera son nouveau repaire et celui de ses hordes de monstres. Trebor, qui ne veut pas être en reste, déclare que le labyrinthe sera son nouveau terrain d'essai où les aventuriers devront faire leurs preuves pour devenir membres de sa garde d'honneur d'élite, et récupérer au passage son amulette.