La princesse Alicia du royaume de Mitgult a été kidnappée par le monstre Zawell (ressuscité par Galda qui souhaite conquérir le monde). C'est maintenant au guerrier héroïque Amul de se transformer en dragon bleu et d'aller sauver la princesse. Dragon Spirit est un shoot-em-up à défilement vertical qui se compose de neuf niveaux. Les joueurs volent dans tous les sens et détruisent tout sur leur passage. L'action se déroule sur deux plans, à la fois dans le ciel et au sol. Le dragon dispose de deux types d'attaques différentes : le feu qui tire vers le haut de l'écran, et le feu qui tombe pour toucher un endroit au sol devant le dragon. Les ennemis sont présents au sol et dans les airs. Le joueur peut récupérer des bonus, ou améliorations (têtes supplémentaires sur le dragon, de la santé, des tirs plus rapides, ...). Il y a un boss à la fin de chaque niveau. Il est préférable d'avoir un maximum d'amélioration avant cette rencontre.
